EY publie son rapport annuel sur le capital-risque

Le Baromètre EY du capital risque en France recense les opérations de financement en fonds propres des entreprises en phase de création ou durant les premières années d’existence, en date d’opération du 1er janvier au 25 décembre 2023 et publiées avant le 25 décembre 2023. Les données présentées dans ce baromètre proviennent de CF News, Dealroom.co, eCap et Maddyness. Les VC français et/ou étrangers ont fourni des fonds à ces entreprises françaises.

Il a été décidé de retirer toutes les opérations dépassant 100 millions d’euros en Growth Equity.
Évidement seules les opérations dont le montant est connu du grand public sont prises en compte dans cette étude. Les secteurs des services Internet, des Life Sciences, de la Fintech et des logiciels et des services informatiques sont définis comme suit :

Services Internet : e-commerce, marketing à la performance (lead, référencement), géomarketing et applications mobiles
Life Sciences : biotech, medtech et e-santé
Fintech : start-up qui utilisent la technologie pour repenser les services financiers et bancaires, tels que les banques en ligne, le crowdfunding, les nouveaux moyens de paiement, la blockchain et les crypto-actifs
Logiciels et services informatiques : création de logiciels, services basés sur le cloud, applications et intelligence artificielle

Nous retenons que :

En 2023, 8,3 milliards d’euros pour 715 opérations ont été levés, soit une baisse de 38 % en valeur et une baisse contenue de 3 % en volume.

Le classement des cinq premières entreprises comprend Verkor (850M€), Mistral AI (385M€), Driveco (250M€), Ynsect (160M€) et Amolyt Pharma (130M€). Ce podium est inférieur de 16 % à celui de 2022. Les tours de table d’une valeur supérieure à 50 millions d’euros ont connu une baisse à la fois en valeur (3,8 milliards d’euros, soit -53%) et en volume (31 opérations, soit -47%), tandis que ceux d’une valeur inférieure à 50 millions d’euros ont connu une baisse en valeur (4,5 milliards d’euros, soit -15%) et une augmentation en volume (684 opérations, soit +1%). Le nombre d’opérations supérieures à 100 millions d’euros s’est également réduit, avec seulement 13 opérations réalisées pour un montant total de 2,6 milliards d’euros, en baisse de 57 % en valeur et 55 % en volume par rapport à 2022.

En ce qui concerne les secteurs les plus actifs, il y a une période de profonde transformation avec pour la première fois les technologies vertes qui performent avec 2,7 milliards d’euros (+40% par rapport à 2022) et 105 opérations (+44% par rapport à 2022). Le secteur des logiciels et services informatiques se classe deuxième en 2023 avec 2,1 milliards d’euros (une baisse de 10 % en volume et de 40 % en valeur) malgré la montée en puissance des projets IA. Les Life Sciences se classent deuxièmes avec 1 milliard d’euros (une baisse de 1 % en volume et une baisse de 29%).

La région Île-de-France représente 62 % des investissements en valeur en 2023, contre 10 % en 2022. La région Auvergne-Rhône-Alpes occupe la deuxième place des régions les plus dynamiques avec 21% des investissements en valeur.La région Provence-Alpes-Côte d’Azur est suivie avec 4% des investissements en valeur.

« Après une décennie de croissance des investissements, 2023 restera pour l’écosystème comme une année de rupture dans un contexte marqué par l’incertitude. L’année 2024 devrait être intéressante, conjuguant montée en puissance des drivers de croissance sectoriels (IA, Greentech) et baisse annoncée des taux, ce qui devrait garantir une accélération des investissements pour la FrenchTech. » détaille Franck Sebag, associé EY.

Sur le plan européen :
La France se maintient et conserve sa première place au sein de l’Union Européenne, creusant l’écart avec son principal rival, l’Allemagne, qui subit une baisse significative des montants levés avec 6,6 milliards d’Euros (-34% en valeur et -19% en volume).

Le Royaume-Uni continue d’être actif en Europe, mais reste à la peine, avec des revenus en baisse de 39 % sur l’année, mais qui restent toutefois à 16,7 milliards d’Euros.